传统金融行业的盈利模式
by xiangxiang
银行、保险、券商的传统业务到底是怎么赚钱的
银行: 利率差+资本杠杆
- 利率差: 放债的利息 - 吸收公众存款的利息, 目前国内大概是2.5%
- 资本杠杆: 银行可以吸收比自身资本更多的公众存款
- 举个例子
银行有10亿资本
根据巴塞尔协议，大概可以吸收10倍于资本的存款，也就是100亿
100亿存款，2.5的利率差，一年就能赚2.5亿
利润率就是2.5/10 = 25%保险: 概率差 + 投资杠杆
- 概率差: 保费的计算会依据事件发生的概率，保证保险公司有利可图
- 投资杠杆: 保费可以用于投资(还记得宝能杠杆收购万科的事情吗)
- 举个例子
保险公司吸收1000块钱保费
1000块: 赔付600元(未来)，营销成本300-400元(立即)，实际赚5元
由于赔付时间与吸收保费的时间存在时间差，故能产生现金流
利用现金流进行杠杆投资- 小的保险公司其实一开始是亏本的，但资本规模可以慢慢变大
保险公司第一年收到1000元保费
第二年收到5000元保费...
(类似旁氏骗局)所以可以长期支撑券商: 人力资源杠杆
- 高级中介
- 房地产中介几个人卖一套房子, 谁卖掉算谁的
- 券商一个人做几个IPO, 看谁做的多